凤凰财经 2011-06-22

继儿童消费品牌博士蛙（1698HK）和婴儿车供应商好孩子（1086HK）后，又一内地儿童产品概念股青蛙王子将于6月23日（本周四）起开始推介，6月27日招股，7月8日在港交所挂牌，公司拟发行3亿股，其中90%为国际配售，10%为本港公开发售。

保荐人为建银国际和联昌。据建银国际发表的报告预测，青蛙王子2011年度市盈率为18-22倍，估值47-58亿港元（约合6.05-7.39亿美元）。

公司集资所得主要将用于增强品牌的市场及推广，以及扩充及提升生产设备及产能。共分3期进行产能扩充，首期已于今年5月营运，有关的资本开支为9,900万，第2、3期均要到2013年第3季才完成扩充，每期涉资1.5亿。

公司2010年度盈利升57%至1.44亿元并预测2011-2013年度，盈利分别升51%、52%、16%至2.18亿、3.3亿及3.84亿；毛利率方面，公司2010年度可维持38.5%，2011-2013年度会增至逾40%，分别为41.1%、42.9%、43.5%。

据Euromoniter指，于2010年度，内地10大儿童护理产品市场中，排首位为高露洁占15.7%，第2位便是青蛙王子，占14.6%；2010年10大品牌认知度中，首位为强生，达47.7%，青蛙王子位居第2，占26.5%。

青蛙王子是国内一家市场专注于儿童护理产品，融研发、生产制造、营销为一体的综合型、专业化经营企业。公司主营3类产品：婴童护理产品、家庭卫生产品和成人护理产品。其中，青蛙王子的婴童护理产品产品主要为：儿童护肤产品、儿童沐浴洗发产品、儿童口腔护理产品和婴儿纸尿裤/片产品。
http://finance.ifeng.com/hk/ggxg/20110622/4179885.shtml