传说吕洞宾降生之时，异香满室，天乐浮空，有一只白鹤从天而下，飞入帐中不见。据说他生来金形木质，道骨仙丰，鹤顶龟背，虎体龙腮，凤眼朝天，双眉入鬓，颈修颧露，额阔身圆，鼻梁耸直，面色白黄，左眉角有一黑痣，如锄头大小。他自幼聪明强记，出口成章。

一天，在长安酒肆闲游，只见一羽士青衣白袍。在一处墙壁上写下了三首绝句:

其一云:
“坐卧长携酒一壶，不教双眼识皇都。乾坤许大无名姓，疏散人间一丈夫。”

其二道:
“得道真仙不易逢，几时归去愿相从。古言住处连沧海，别是蓬莱第一峰。”

其三为:
“莫厌追欢笑语频，寻思离乱可伤神，闲来屈指从头数，待到清平有凡人。”

洞宾惊叹这人状貌奇古，诗意飘逸，便上前行礼。羽士道:“你可先吟一绝，我想观你之志。”洞宾便接过笔来写道:“生在儒家遇太平，悬缨重滞布衣轻。谁能世上争名利，欲事天皇上玉清。”羽士见诗后，说:“我是云房先生，住在终南鹤岭，你能与我从游吗？”洞宾没有应允。

云房和他一同在这家铺子中住下。云房亲自为他烧饭，洞宾却忽然就枕昏睡。梦见自己中了状元，做了高官，并两娶富家女儿，生子婚嫁之后，子孙满室，簪纺满门，如此过了将近40年，接着又做了丞相，专权10年，权势薰炙。然而无意中犯下重罪，抄尽家资，妻离子散，流落于荒岭野谷中，孑然一身，穷苦憔悴。立马于风雪之中，刚发长叹，恍然间醒来，锅中之米尚未煮熟。云房一旁笑吟道:“黄梁犹未熟，一梦到华胥。”洞宾惊问:“先生知我梦了什么吗？”云房说:“你刚才的梦，升沉万态，荣辱千端。50年间不过一瞬罢了。得不足喜，丧又何足一悲。世人要经过所谓大彻大悟，才能明白人世不过一场大梦罢了。”洞宾感悟，于是便拜云房为师求教度世之术。(俗语所谓“一枕黄梁”的典故便由此而出)。云房考验他说:“你骨节尚未完善，要求仙度性，还必须历经数世才行。”说罢翩然而去，洞宾当即弃儒归隐。

洞宾从师云房后，云房曾十试洞宾。

第一试: 一次洞宾出外远游回来，忽见家人全都病死。洞宾心无悔恨，只是厚备棺裹火葬。然而须臾之际，死者却全都活过来，无病无恙。

第二试: 洞宾到市上卖货，本来已议定了价钱，买的人却突然翻脸，只给一半的钱。洞宾不加任何争执，丢下货物离去了。

第三试: 洞宾元日出家门，碰见一个乞丐倚门求他施舍，洞宾当即拿钱物给他。不想那乞丐不但索要起没完，还恶言恶语，洞宾却只有再三地笑谢。

第四试: 洞宾在山中放羊，见一饿虎奔来，追赶羊群，洞宾把羊阻拦在山坡下面，自己以身相挡，饿虎却走开了。

第五试: 洞宾在山中草舍中读书，有一女子年龄在十七八的样子，容华绝世，光艳照人。自说归省娘家，迷了路，天已将晚，脚下无力，想借此稍加休息，洞宾答应了。可那女子竟百般调弄洞宾，夜晚竟逼洞宾与她同寝。洞宾不为所动。这样一连三日，那女子方才离去。

第六试: 洞宾一日到郊外去，待回到家时，家里财物全都被盗贼劫去，几乎没有朝夕之用。洞宾毫无怒色，亲自耕种自给。一日，忽然见到锄下有数十片金子，洞宾立即把他们掩埋起来，一无所取。

第七试: 洞宾碰到一个卖铜的人，买回来一看，全都是金子。他就当即找到卖铜的人，把金子还给了他。

第八试: 有一疯狂道士在市场上卖药，说是人服下去立即就死，可以再转世得道。10天过去了，不曾售出。洞宾前去买下，那道士说:“你可以速备后事了。”然而洞宾服下后却安然无恙。

第九试: 那是一个春天，河水泛滥，洞宾与众人一道过河，走到中间时，风涛汹涌，众人全都十分恐惧，洞宾却端坐不动。

第十试：洞宾独坐一室中，忽见眼前出现无数奇形怪状的鬼魅，有的要打他，有的要杀他，洞宾毫不畏惧。又见有数十个夜叉，押来一个死囚，死囚血肉淋漓，号泣说道:“你前世杀我，今天应偿还我命。”洞宾道:“杀人偿命是应该的。”说着起身寻刀，就要自尽偿还其性命，忽然听到空中一声吆喝，鬼神全都不见了。有一人抚掌大笑而下，原来是云房先生，云房道:“我考试你十次，你都不曾动心，如此可见，你肯定会成仙得道的。”

一个修炼者要能够经受得起种种触及心灵、关系个人利益得失的考验，看是否能够坚定那颗修炼向善之心。吕洞宾所过十关，关关涉及切身利益，甚至危及其生命，然而凭着正念，他都闯过去了。