庞华玮

银行短期内涌动的“热情”能在多大程度上解决中小企业融资难的困局？

民生银行(5.68,0.04,0.71%)日前表示，将把面向中小企业的贷款作为今后的业务重点，争取占该行全部贷款总额的三分之一。不仅是民生银行有这样的“热情”，深发展、北京银行(14.08,0.00,0.00%)、邮储银行等也相继推出了自己的中小企业贷款支持策略。面对2010年这一波商业银行涌动的“热情”，中小企业该如何看待，又该如何对接呢？

10月18日出版的《中国经营报》以“抱团”融资为题，探讨了中小企业通过“联合”，相互提供信用支持，实现网络联保、供应链信用金融等方法实现贷款的案例。本期，我们将继续追踪中小企业通过“中介”组织进行贷款的成功操作案例，这些案例的共通点是：借用了核心企业的信用（供应链金融）、政府的信用（“银-政-企”平台）、团体组织的信用（“商贷通”），希望这些案例可以为解决中小企业融资难提供帮助。

“商会家规”有时比国家法规更有效率和执行力

商贷通 小微企业的团体融资路

信用来源 中国商会或商帮组织

代表银行 中国民生银行

风险控制 商会的“家规”有时比国家的法规更有效率和执行力，一旦出现企业不还贷款，整个商会都会行动起来解决问题，所有会员 都会盯着这家有坏账的企业。如果不还贷，企业以后也很难在这里做生意了。

适用企业 地域或群体特征明显的企业集群。

中小企业融资难，比中小企业还小的小微企业、私营业主、个体工商户的融资更是银行最不愿意去碰的业务死角。不过，这一细分市场却是中国民生银行苏州分行发展的最好业务。

它们是如何运作的呢？

“苏州福建商会是第一家获得民生银行贷款的异地商会，而苏州福建商会下的闽南工作委员会（以下简称‘闽南工作委员会’）则率先获得1亿元融资。”苏州福建商会副会长、闽南工作委员会主任陈竟腾谈起商会团体融资时表现得很兴奋。

陈竟腾也是苏州龙仕达商业地产经营管理有限公司董事长，他的企业与民生银行长期保持着业务往来。今年初，他与民生银行负责人谈及商会里很多企业融资困难时，民生银行负责人马上意识到，这里或许有意想不到的商机。

事实上，苏州福建商会是苏州最大的商会，会员有八九百人，目前下面设有4个工作委员会，其中的闽南工作委员会的企业会员遍布厦门、泉州、漳州等3个福建最发达地区，会员有100多人。

民生银行很快派人到苏州福建商会闽南工作委员会了解情况，在银行和商会里分别召开了融资会议。2010年7月，民生银行批给了闽南工作委员会1亿元的授信额度。

陈竟腾说，民生银行基于闽南工作委员会开展项目授信，对闽南工作委员会的100多会员企业实现整体授信1亿元，并批量下发，有了商会的监督和把关，即使是使用传统抵押授信也会变得更快，保证、联保等无抵押融资也不再困难。

开展中小企业融资业务，银行最担心的就是风险。而陈竟腾说，商会贷款有着严密的风险防范体系。第一道关口由商会把关，“商会熟悉会员企业，申请融资企业的经营状况如何，需不需要贷款，需要多少贷款，都十分清楚，这实际上相当于增加了一层贷款监督机制。”第二道关口才是银行常规性的风险评估。

不仅如此，商会对贷款风险控制甚至比银行更严格。陈竟腾说，闽南工作委员会的把关很谨慎，过去3个月，1亿元的授信额度并没有用完。

“商会的‘家规’有时比国家的法规更有效率和执行力，一旦出现企业不还贷，从合约上来说，商会不用替企业还贷，但是商会不允许因为一家企业坏了自己的声誉。所以整个商会都会行动起来解决问题。所有会员都盯着这家坏账的企业，如果它不还贷，就很难在这里做生意了。”陈竟腾说。

而增加了商会的这层监督，民生银行对闽南工作委员会的贷款也就放心许多，给企业的利率也很优惠。如今，民生银行还把这种授信模式推广到苏州福建商会下的其他工作委员会。

闽南工作委员会的这种贷款业务在民生银行里叫做“商贷通”。2009年上半年，中国民生银行苏州分行推出了针对小微企业、私营业主、个体工商户的金融服务——“商贷通”。目前，据民生银行苏州分行统计，截止到2010年9月末，该行已准入各类专业市场、商会、协会以及各类合作机构达到180余家，授信客户数达6000户，总授信额度超100亿元，商贷通余额突破90亿元，涉及纺织、食品、服装、家具、钢材等与百姓生活密切相关的多个行业，支持了当地微小企业快速发展。

陈竟腾说，以往银行嫌贫爱富，苏州福建商会很多会员都是小企业，银行根本看不上。而会员需要融资时大多是通过民间借贷，利率高出银行融资的三四倍。1亿元虽然不多，但对中小企业发展来说却是关键。

最近新出的民生银行2010年第三季报显示，民生银行“商贷通”贷款业务快速增长，贷款余额1200.11亿元，较年初增加人民币752.02亿元，增长167.83%。据民生银行估计，商贷通到今年年底规模预计能达到1300亿元左右。实际上，早在2009年底，民生银行董事长董文标就曾宣布“2010年民生银行将向10万户小微企业提供贷款1000亿元”。

花旗环球金融(亚洲)一份有关民生银行商贷通的研究报告预计：到2010年年末，商贷通将从2009年占民生银行总贷款的5%增至13%。到2012年末，如果能实现规划的50万客户目标，商贷通的贷款额将占民生银行总贷款的1/3。

而民生银行内部则预计，2011年民生银行商贷通余额将攀升到2000亿元以上，2012年则将升至3000亿元以上，民生银行将逐步在这一细分市场上与其他商业银行拉开距离，从而实现贷款结构转型。

能在人民币升值周期规避汇率风险

政府背书的出口信用证

信用来源 政府部门

代表银行 中国银行(3.60,0.00,0.00%)

风险控制 围绕企业在授信融资、信用担保及风险规避等方面的需求，不断丰富企业授信担保方式，通过引入担保公司等金融中介，借 助中小企业扶持担保专项资金以及运用银行保单等创新产品，帮助企业突破授信和融资瓶颈并化解风险。

适用企业 以出口为导向的制造型企业。

金融危机和人民币升值，对中国出口型企业，尤其是中小出口型企业造成了巨大冲击。基于这些企业的经营状况，一些商业银行降低了对中小型出口企业的资金支持力度，使得部分企业资金紧张，如何才能解决众多中小型出口企业的融资难题呢？

2010年9月底，广东中行与广州市外经贸局签署了战略合作协议，试图通过政策引导和金融支持相结合的方式，共建一个“银—政—企”平台，为出口企业融资提供支持和便利。

广弘进出口公司是获益的第一批企业。财务经理潘丹说：“通过‘银—政—企’平台，广弘在广东中行办理的福费廷业务上受益。至今，广东中行已买断了公司来自高风险中东地区30万美元的出口信用证，这对我们企业帮助很大。现在我手上还有70万美元中东出口信用证待办理。”

潘丹所提及的“福费廷业务”(音译Forfaiting)，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款。相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权，也就是出口企业通过办理福费廷业务，无需占用企业在银行的授信额度，就可从银行获得100%的便利快捷的资金融通，改善其资产负债比率，同时，还可以有效地规避利率、汇率、信用等各种风险，为在对外贸易谈判中争取有利的地位和价格条款、扩大贸易机会创造条件。

潘丹说，以往对中东的出口信用证，由于风险高，四大国有银行都不愿办理福费廷业务。但现在通过“银—政—企”平台，银行能够更加及时地了解到企业存在的实际需求，有针对性地开发金融产品，中东、非洲、拉美等高风险地区的票据也可办理福费廷业务。

“在人民币升值时期，这一业务对出口企业意味着规避汇率风险，避免由于人民币升值而损失大笔利润。”潘丹说。

事实上，此次广东中行与广州市外经贸局的战略合作的重点就是：广州市外经贸局负责指导全市各基层外经贸管理部门和市属重点外经贸企业与中行广东省分行建立长期稳定的金融合作关系；中行则负责研究和创新针对广州企业开展对外贸易、对外投资合作和招商引资业务的金融产品，为广州企业提供金融服务。

根据当前市场形势，广东中行与外经贸部门的合作焦点集中于帮助中小企业解决因抵押担保条件不足而面临的融资难问题，主要是外经贸部门通过发挥政府平台作用，广泛收集存在融资难问题的中小企业信息并推荐给中行。而中行则围绕中小企业在授信融资、信用担保及风险规避等方面的突出需求，不断创新丰富企业授信担保方式，通过引入担保公司等金融中介，借助中小企业扶持担保专项资金以及运用银行保单等创新产品，帮助上述企业突破授信和融资瓶颈。

事实上，广东“银—政—企”合作两年前已有先例。早在2008年初，广东中行就与广东省外经贸厅签订战略合作协议，为广东进出口贸易、境外投资和对外承包工程项目提供金额达120亿美元的融资支持。

在回复《中国经营报》记者采访时，广东中行表示，目前中行已全面梳理了广州市外经贸局推荐的企业名单，接下来将逐户进行上门联系或电话联系，进一步了解企业在生产经营过程中存在的需求信息和存在困难，为企业度身设计更加有针对性的贸易金融服务方案，帮助企业获得授信支持，扩大生产规模、开拓海内外市场、提高风险防范能力。

而据广东中行行长方红光介绍，今年前8个月，中行广州地区进出口结算业务达到220亿美元；为1200多家企业提供了融资支持，融资金额折合人民币约360亿元，其中对中小企业提供融资80亿元。

线上供应链金融

40分钟完成融资审批

信用来源 核心企业

代表银行 深圳发展银行

风险控制 用“强势企业信用、盘活企业存货、活用应收账 款”三大路径降低企业融资风险，解决了中小 企业“信用弱，周转资金缺乏、应收账款回收 慢”三大障碍。

适用企业 处于产业链上游或下游的配套企业。

中国银行业的一大现状是：“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑。”然而，银行业这种现状已经部分被深圳发展银行（以下简称“深发展”）以供应链金融的模式改变了。

2006年深发展正式整合推出“供应链金融”。而在其全面推出供应链金融之前，深发展在这方面的探索早就开始了。

早在2003年，冯秋元就接触到了深发展的供应链金融。“2003年还没有‘供应链金融’的提法。”冯秋元说。当年，她到东莞扩展业务，出任东莞市新东联汽车贸易有限公司总经理（以下简称“新东联”），企业发展正需要借一笔资金。而深发展与众不同的融资方式给她留下了深刻的印象。

“当时，我们公司、深发展和我们的供应商长城汽车有限公司（以下简称“长城汽车”）一起签订了一个三方协议。”冯秋元说。

三方协议的几个关键环节是：首先新东联向长城汽车提出订单，由长城汽车认可后通知银行，银行以此发放给新东联相应的授信；其次，长城汽车发货运输的物流公司由深发展指定，汽车合格证由物流公司交银行，再转交监管方保管；接下来，银行根据新东联补充保证金的情况，向监管方提示，允许经销商提取商品车及其合格证的数量；最后，新东联在贷款或票据到期前一定时间仍未完全赎车的情况下，长城汽车可将剩余的抵押商品车调剂给其他经销商销售。

深发展最早走的是以众多经销商包围汽车生产商的路，它分别与像新东联一样的许多汽车经销商签订贷款合约，到了2008年，深发展以广州分行为主办行与长城汽车签订了总战略合约，由深发展为长城汽车的100多家经销商提供供应链金融服务。

事实上，目前在国内，汽车行业是供应链管理最完善的行业之一。经销商、供应商与核心企业的关系紧密，核心企业对供应链成员的进入、退出有制度化的规定。因而，利用长城汽车（核心企业）的信用引入，可对多个汽车品牌经销商提供供应链金融服务。

由于引入核心企业信用，在供应链金融中，中小企业的融资不再需要足额抵押。以新东联为例，它在供应链融资中只要交三成保证金，比如进货要100万元，新东联只需交给深发展30万元保证金。不需再像以往中小企业那样，要提供100万元足额土地或房产抵押，且这些抵押品往往还要打个折，只能贷到抵押品七八成的价钱。

深发展供应链金融的创新意义在于，它通过“巧用强势企业信用、盘活企业存货、活用应收账款”三大路径将中小企业融资的风险降低或化于无形，解决了中小企业“信用弱，周转资金缺乏、应收账款回收慢”三大障碍。

中小企业的融资难题也迎刃而解。

融勤国际董事长孙红伟对深发展创造供应链金融这一模式的评价是：深发展“把同行认为高风险的市场，以低风险的方式占领了，并创造了弱势银行强势竞争的案例”。

而供应链金融的探索仍在继续，2009年深发展把它进一步发展为“线上供应链金融”。

冯秋元说，她最欣赏“线上供应链金融”在网上进行票据传递，减少了成本和风险。此外，线上融资审批时间缩短到40分钟左右；赎货（还款）审批时间缩短到5分钟左右。

截至2010年9月初，深发展的线上供应链已突破了1000家用户。

目前的在线服务平台已能将物化的资金流转化为在线数据，无缝嵌入核心企业的电子商务平台，从而在线连接供应链核心企业、经销商、供应商、物流公司和银行，把供应链交易所引发的资金流、物流、信息流实时传输至共同的数据平台上并可授权共享，而银行也在线提供电子银行服务。

近年来，各家银行都纷纷开始供应链金融的探索，并把供应链金融作为新的重要业务增长点。针对这种现状，经济学家吴敬琏评价：“对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充争利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业。”他认为，“从效果来看，这一金融创新活动不但缓解了不少中小企业的融资困难也增强了一些行业（如家电）核心企业的供应链管理能力。”

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