国家统计局2011年1月CPI同比上涨4.9%，通胀预期依然强烈。一直以来，购置不动产是闲置资金保值增值的主渠道，由此也不断推高房价。物极必反，2011年1月26日，不动产调控，新国八条横空出世，史上最严厉的限购令彻底堵住了闲置资金的购房渠道。

限购令推出后，不少市民开始为闲置资金寻找除购置房地产之外的新出路。一种年收益率12%--15%的投资理财工具——五色土不动产抵押借贷模式，开始引起人们的关注。

“五色土”什么含义？

在小陆家嘴震旦国际大楼11层的办公室，俯瞰着黄浦江，上海五色土抵押贷款顾问有限公司(www.wusetu.net)总经理孙敦浩介绍说，“五色土”象征不动产(不动产)的五类物权——所有权、用益权、抵押权、质押权、占有权；“土”象征不动产，借款人以不动产抵押作为财富的流通手段，证明财力和信用；放款人以不动产抵押作为财富的贮藏手段，确保安全和增值；通过五色土的服务，将一块静止、不流动的“土”，变成丰富多彩的可流动的物权，实现了不动产和资金的安全对接。

资金如何进出？利息如何定？

五色土有三种方式：

个人小额资金一般可选择：直接借贷。放款人将合法的资金直接出借给借款人，借款人将合法的不动产直接抵押给放款人，然后，借款人直接向放款人还本付息。

企业资金或个人大额资金可选择：委托银行放贷。放款人将资金存给银行，委托银行放款给借款人(五色土审核认可的借款人)，借款人将不动产抵押给放款人，然后，借款人向银行还本付息，由银行将本息转交给放款人。

要求信用增级可选择：共同委托银行放贷。五色土作为劣后受益人，出资10%，放款人作为优先受益人，出资90%，双方共同将资金存在银行，委托银行放贷给借款人(五色土审核认可的借款人)，借款人将不动产抵押给放款人，然后，借款人向银行还本付息，由银行将本息优先转交给优先受益人，五色土负责风险垫底。

上海申达律师事务所合伙人徐拥军律师认为，五色土既不吸存也不放贷，以风险控制专家的身份提供风险控制服务。这种抵押借贷的创新模式，利率合规，手续合法，安全有保障，是一种新型稳健的投资理财工具，具有极大的发展潜力。

放款利息的高低和放款金额的大小成正比，金额越大利息越高；利息高低和贷款的安全级别成反比，特别优质贷款的利息较低，一般贷款的利息较高；不同时期、不同城市供求状况不同，利息也有高低，放款的人多则利息低。例如2010年在上海，单笔500万以上优质贷款的年利息15%左右。

有案例可以说明：

借款人王先生以两套总价值400万住房抵押借款200万，五色土做尽职调查后，认为法院强制执行风险很小，资信也很好，评定为特别优质贷款，五色土推荐放款人钱女士，双方直接到房地产交易中心办理抵押登记，价值400万房产直接抵押登记在钱女士名下，王先生顺利借款200万，期限一年，贷款年息12%，每季度付利息6万(年息24万)；到期后万一借款人王先生不还款，放款人钱女士可以通过法院拍卖该抵押的不动产收回本息。钱女士名下的房地产抵押权证保证了本金和利息的安全。

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