威廉.欧奈尔是美国华尔街著名的投机大师，在长达几十年的交易中，年平均回报率高达40％。

欧奈尔研究了从1953年至1993年,40年来500家年度涨幅最大的股票：

有3/4的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%；

在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%；

对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发现95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念。 其中95%的公司在其业绩和股价出现突飞猛进之前，其流通股一般不多于2500万股。 每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％；

在1953年~1985年的30多年间，表现出色的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道。琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；

涨幅最高的股，其中2/3的黑马是板块运动的一部分；

历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势；

任何大黑马在其股价出现高点之前，有两、三年的时间，赢利是以一种加速度的方式递增的；

在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；

在股价出现突破上升之前，均有较长时间，常是几个月在某个价格区间停留；

所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时间的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是率先上涨的股票；

CANLSLIM 法则

欧奈尔的“CANLSLIM”是由七个英文单词的首字母组成的，依次为：

C：Currently quarterly earnings per share 最近一季度报表显示的盈利（每股收益）

A：Annual earning increase 每年度每股盈利的增长幅度

N：New product , new service, new highs 新产品，新服务，股价创新高

S：Supply and demand 该股流通盘大小，市值以及交易量的情况

L：Leader or laggard 该股票在行业中的低位，是否为龙头

I：Institutional sponsorship 该股票有无有实力的庄家，机构大流通股东

M：Market direction 大盘走势如何，如何判断大盘走向

C分析：

C代表的是盈利情况，尤其重要的是最近一季度的盈利情况。最近一季度的每股收益同比上年同期要有较大幅度的增长（至少10％，越高越好）。

A代表每年度每股收益的增长幅度。这个指标可以帮助我们寻找具有成长性的股票，一只股票的年度每股收益能够持续攀升，那肯定是因为他所在的行业发展势头良好，或者本公司发展势头良好。历史年度每股收益不如美国股市研究有效，我们更看重公司近两年和未来的预期，公司是否处在高速发展的行业，公司是否凭借新产品，新服务，新管理走在行业的前头。

N代表的是新产品，新服务，股价创新高。N的分析在7个分析模块里占最重的分量，这是推动业绩成长，盈利增加的根本因素。一旦公司的新产品，新服务，新管理得到政策的倾斜，市场的认可，股价必然会上升。这也是股价上升的原动力。

S代表该股票的供给和需求。一只股票的一个阶段（一个月）的资金容量是有限的，例如流通盘1亿，每股1元，那么他的资金容量就是1个亿，多了容不下。欧奈尔告诉我们尽量找盘子比较小的，但一定要有机构进入，盘小容易拉上去，有机构才有可能出现大涨行情。当然中国股市有他的特点，盘子大的，只要属于热点照样上，比如近期的00930。但是，如果两只票甚至多只都集中在热点板块中，更倾向于盘子小的。

L代表行业龙头股。板块研究就是要找热点板块的龙头个股。

I代表机构，庄家。一只股票如果没有有实力的机构进入前十大流通股东，不碰为妙。都没个资金实力强的机构在里面，怎么拉上去？也不能因为这票机构很多就很高兴，我们要看到基金也不是很牛，大多还是亏损的，所以我们要研究流通股东前十的机构的历史业绩怎样，如果大机构历史业绩很不错，那我们的胜算就更大了。

M代表大盘走势。

根据测试，在任何时候，股市中只有2％的股票会符合CANSLIM的选股原则, 那些领导市场向上的龙头股一定是在这2%之中。

CANSLIM分析方法只是一种比较简单，规范的分析方法，通过这个工具研究出来的结果可以参考，不可迷信，市场是时刻都在变化的。

结合中国股市的实际情况CANSLIM方法中的NSLI是最重要的。

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